晚报 | 2月19日主题前瞻
️明日主题前瞻
️1、AI医疗 | 据界面新闻，2月18日，在上海交通大学医学院附属瑞金医院举办的“2025医疗人工智能与精准诊疗发展论坛”上，瑞金病理大模型暨华为DCSAI解决方案正式发布。据介绍，该大模型不仅融合了多模态数据，还结合了中国人群的疾病特征，能够为医生提供更精准、更高效的辅助诊断支持。
点评：据中信证券预测，2025-2029年，AI诊疗智能化项目的市场规模将显著增长。华为瑞金病理大模型的发布，不仅为病理诊断带来了革命性变化，也为AI医疗市场的爆发奠定了基础。DeepSeek推动AI平权，使得所有企业具有足够好的AI底座能力支撑，未来AI医疗的产业发展重点转向数据的AI价值开发与应用场景落地。
️2、闪存 |据集微网，全球第二大储存型快闪存储器（NAND Flash）厂铠侠副社长渡边友治日前表示，AI急速普及，带旺NAND产业向上，看好随着手机与PC库存水准会在今年中前恢复正常，催动下半年NAND芯片市场复苏。受市场预期向好驱动，继昨日大涨9%后，2月18日铠侠股价盘中一度暴涨21%，创上市以来新高。
点评：证券时报指出，为缓解供需失衡并稳定价格，NAND闪存大厂均打算年内执行减产计划。其中，三星和SK海力士将在第一季度削减10%以上产量。此外，最新消息称，DRAM三大制造商或年内停产DDR3/DDR4，受部分订单转移影响，DRAM供需格局或将迎来反转，夏季后可能出现货源短缺。TrendForce集邦咨询认为，NAND Flash市场供需结构将有望在下半年显著改善，包含原厂减产、智能手机库存去化、AI及DeepSeek效应等因素将推升NAND Flash需求，从而缓解供过于求的局面，预期下半年也将迎来价格回升。
️3、半导体 |据界面新闻，2月18日，亦庄新城YZ00-0606街区0001-2地块工业用地项目竞拍结果公布，竞得人为北京经开区下属的北京永闳毅科技有限公司，其法定代表人李瑞新为北京经开区重大集成电路项目投资建设负责人。在该项目交易文件中，亦庄新城YZ00-0606街区0001地块测量成果报告书的建设单位显示为中芯京城集成电路制造（北京）有限公司。据一名接近中芯国际人士确认，该地块为中芯京城二期规划用地。另据项目挂牌文件显示，拟建项目总投资不低于500亿元，项目固定资产投资不低于400亿元，达产年产值不低于60亿元。
点评：据中证报，2月18日，世界集成电路协会（WICA）发布《2024 年全球半导体市场回顾与2025年展望报告》。2024年全球半导体市场规模为6351亿美元，同比增长19.8%。预计2025年全球半导体市场规模将提升到7189亿美元，同比增长13.2%。中芯京城二期的建设生产需要大量的半导体设备，这将直接带动半导体设备的采购需求，利好相关企业。
️4、核电 | 据《日经亚洲评论》日前报道，本月，越南电力公司和越南国家石油集团宣布重启宁顺省核电站的项目，该核电站拟建总发电量为4千兆瓦，项目曾于2016年被叫停。菲律宾则计划到2035年实现2.4吉瓦的核电容量，包括已停用的吕宋岛巴丹核电站——它也是目前东南亚唯一的核电站。随着东南亚对非化石燃料电力的需求不断增长，核电在该地区获得了新生，也为拥有反应堆技术的国家开辟了潜在的新市场。
点评：中证报指出，2月6日，国际能源署（IEA）署长法蒂・比罗尔表示，2025年全球核工业将强势复苏，预计2025年全球核能发电量将达到历史最高水平。目前有超过15个国家正在建设约70GWe 的核电装机容量，40多个国家已经制定了具体计划和项目，以建设或扩大其核电装机容量，产业链有望受益。
️5、面板 |CINNO Research报告指出，春节期间，国内补贴政策持续释放效能，市场需求在短期内维持旺盛，推动大尺寸面板价格在今年1月持续上涨，进入2月，品牌方或加大采购需求，面板厂仅小幅上调稼动率以应对，预计今年2月面板价格全线上涨。
点评：由于需求疲软，全球显示面板销售额2022年至2023年出现下滑。2024年，群智咨询预计在TV引领下，各终端应用需求回暖，显示面板销售额将同比增长13%。同时随着混合式AI的正式落地，2024年成为端侧AI设备的元年，预计未来AI将驱动手机、PC、XR、TV等各终端产品形态、规格、技术的持续丰富，叠加新一轮的换机需求，预计2024年至2028年显示面板销售额将持续增长。长期来看，LCD面板竞争格局预计将持续优化， TV面板价格中枢和稼动率中枢有望逐年提升，折旧高峰后利润有望进一步释放。
️6、氢能 | 据环球网，近日，北京大学和中国科学院大学联合科研团队在《自然》杂志发表了关于成功研发出一种超长寿命、高效制氢技术的相关成果，该技术通过在铂基催化剂表面覆盖特殊保护层，使催化剂在制氢反应中能够连续工作超1000小时。这一突破让低成本大规模制氢成为可能。这项研究突破了催化科学中的稳定性瓶颈，首次在不降低催化剂活性的前提下，实现了高稳定性的界面催化剂设计，为贵金属催化剂的低成本、高稳定性应用提供了可行方案，预计未来将在绿色能源、氢燃料电池等领域发挥重要作用。
点评：国金证券认为，2025年是氢能中长期规划的结算时点，氢能及燃料电池行业将进入放量冲刺期，燃料电池汽车及绿氢项目落地将加速。另外，氢基绿色能源在能源转型浪潮的推动下价值凸显，主要受益于三大驱动力:技术逐步成熟，政策强力推动，经济性持续可期。中信证券表示，《能源法》明确了氢能的能源地位，绿色转型、节能降碳方案推动氢能“制储输运"全链条发展，并有望加速氢能在工业领域的应用，氢能高速相关政策或为氢能车产业链发展提速。
️宏观、行业新闻
1、潘功胜：中国政府将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，强化宏观经济政策的逆周期调节。
2、国新办2月20日举行政策例行吹风会，介绍扩大高水平对外开放做好2025年稳外资工作有关情况
3、北京打响重启第一枪，首批土储专项债发行规模超100亿元。
4、《哪吒2》登顶全球动画电影票房榜。
5、鸿蒙智行：2025年以来全系车型销量达43813辆，问界M9销量持续上涨，智界R7大定已突破七万。
6、CINNO Research：供应偏紧，面板价格总体呈上涨趋势。
7、央视财经：美国掀起母鸡租赁热潮，今年蛋价或将上涨20%。
8、百度2024年财报：第四季度营收341亿元，全年营收1331亿元，智能云Q4同比增长26%。百度2024年智能云AI相关收入增长近300%。
9、大砍投放预算，DeepSeek冲击之下月之暗面Kimi暂缓“烧钱”。
10、韩国称DeepSeek与字节跳动共享数据。
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