科技股调仓曝光，基金经理：看多港股 港股科技仍具性价比

在经历去年末以及一季度的大涨，以及近期震荡回撤后，科技板块的投资到了十字路口。公募基金一季报数据显示，部分关注科技板块的基金经理调仓动作引人注目。嘉实基金王贵重看好半导体、数字化等五大方向，永赢基金张璐则青睐人形机器人板块，泉果基金赵诣注意到新能源已有触底反弹迹象。

港股投资方面，多名基金经理达成共识，认为即使经过了一季度的大幅反弹，港股科技进入2025年的估值水平仍然在全球范围内处于洼地，是全球最具性价比的科技资产。

王贵重管理的嘉实科技创新混合基金规模显著增长，截至一季度末达到约33.34亿元。该基金前十大重仓股包括中芯国际、理想汽车-W、阿里巴巴-W、小米集团-W、腾讯控股、立讯精密、零跑汽车、江丰电子、思特威、纳芯微。与2024年四季度末相比，有几只股票进入了前十。王贵重表示，他主要聚焦信息、能源、生命三个人类本质需求，寻找能够在供给侧不断提升效率、更好匹配人类需求的公司。他认为，中国在科技领域的进步日新月异，未来将带来更多投资机会。

张璐管理的永赢先进制造智选基金在一季报中表现突出，涨幅超过52%。其前十大重仓股包括北特科技、浙江荣泰、震裕科技等。张璐强调，人形机器人是未来10年大级别beta机会，涉及多学科融合和软硬件协同，产业链长且复杂，可能是未来不可多得的现象级大赛道。

赵诣管理的泉果旭源三年持有基金也突出了对科技板块中新能源的重视。他认为，优质的公司在快速调整并进入有性价比阶段时，应提升组合的持仓集中度和选股锐度。赵诣指出，新能源行业已出现触底回升迹象，产品价格和排产趋势性好转。军工行业也开始逐步恢复，AI技术的应用也将持续产生好的投资机会。

今年内，港股表现出比A股更强的反弹动能。王贵重认为，科技在AI催化下叠加了更多非线性增长可能，继续看好AI、智驾、先进制造等领域。他还提到，2025年将是港股IPO市场的大复苏之年，香港作为国际金融中心将在我国未来的资本市场发展中起到重要作用。

南方基金熊潇雅表示，随着港股成长股提高股东回报，许多成长股具备很高的价值属性，不仅在估值、综合股息率上与公共事业、周期行业类似，而且成长性更好、资产负债表更健康。她认为港股互联网行业是新的“价值股”。

长城基金曲少杰看好港股科技互联网行业的未来发展，认为政策友好，企业业绩向上，人工智能将开启新的发展机遇。同时，他也看好新兴消费的增长潜力。