芯片产业链积极应对“对等关税”挑战 整体影响可控

芯片产业链积极应对“对等关税”挑战 整体影响可控！面对美国“对等关税”，多家电子、半导体行业上市公司表示，这一政策对公司业务影响很小。部分公司计划加速新产品研发，提升产品附加值以增强产业链议价能力，并灵活应对国际环境和政策变化带来的风险，保持在全球市场的竞争力。

业内人士指出，由于电子终端产品的生产基本不在美国本土，美国的“对等关税”对中国电子、半导体产业影响有限。中国宣布对进口自美国的芯片等加征34%关税，将抑制美国芯片等产品的进口，从而有利于提升中国成熟制程芯片产品及半导体设备材料的市场占有率。

对于美国的“对等关税”政策，澜起科技、福立旺、泰凌微、道明光学等多家电子、半导体上市公司表示，整体上影响可控。澜起科技称，目前很少有客户要求在美国交付产品，2024年公司在美交付的产品营收占比小于1%，因此此次加征关税政策对公司直接影响很小。道明光学董秘钱婷婷也表示，公司产品在美国市场所涉业务占比极小，主要生产原材料也不涉及从美国进口。

泰凌微认为，公司产品几乎不会有直接的关税成本上升，总体情况可控。公司将持续跟踪政策动态，通过技术创新和全球化布局提升抗风险能力。多位半导体业内人士指出，中国芯片公司的出口业务大部分是出口到东南亚的整机厂，最终在东南亚等地以整机或零组件形式再销售至全球，因此直接受美国增加关税的影响有限。

在美国宣布“对等关税”政策后，苹果公司及其产业链上市公司的股价大幅下挫。半导体业内人士预计，由于美国本轮对越南、泰国、柬埔寨等东南亚国家加征关税更高，且意在“制造业回流美国”，“对等关税”对苹果产业链下游企业影响较大，尤其是对在东南亚投资较多的企业。

除了直接出口到美国的营收占比较小外，多家公司表示，自身产品竞争力过硬、积极开拓更多增长点和全球布局也是影响较小的重要原因。泰凌微表示，公司芯片产品向客户交付地主要为非美国地区（ODM工厂所在地），若ODM厂商的终端成品被纳入加税范围，可能增加其成本压力，但预计整体影响可控。福立旺董事长许惠钧也表示，公司产品具备独家性，还培育了多个新的增长点。

多家“果链”公司已在寻求全球布局和更多增长点。歌尔股份转向智能硬件业务，开拓VR业务和传感器业务；蓝思科技加速拓展汽车电子市场；立讯精密则试图通过赴美建厂贴近客户。

民生证券等多家机构认为，此次美国的“对等关税”政策将抑制中国对美国芯片等产品的进口，有助于提升中国成熟制程芯片产品及半导体设备材料的市场占有率。某国内半导体设备龙头公司董秘表示，公司将加大市场推广和研发投入，抓住窗口期机遇。群兴玩具董事长张金成表示，短期内美国“对等关税”政策将推高依赖进口芯片的智算中心的成本，但中长期看将倒逼国内企业加大研发投入，政府也将进一步鼓励国产算力关键环节的发展，加速国内AI关键领域上下游的技术突破。